O que é MTM (Marcação a Mercado)
MTM — Marcação a Mercado
Definição
A Marcação a Mercado (Mark-to-Market) calcula o valor justo de um contrato com base nas condições atuais de mercado, em vez do valor contábil (custo histórico + juros).
Como funciona
- O SmartDebt projeta todos os fluxos de caixa futuros do contrato (pagamentos de principal + juros).
- Esses fluxos são trazidos a valor presente usando a curva DI atual (taxa de mercado).
- A diferença entre o valor presente (mercado) e o valor contábil é o ajuste MTM.
Classificação contábil
- Trading — Ajuste MTM vai para o resultado (DRE). Usado para contratos que a empresa pretende negociar.
- Hedge — Ajuste MTM vai para o patrimônio líquido (PL). Usado quando o contrato protege uma exposição específica.
Interpretação
- MTM > Contábil — O contrato "vale mais" no mercado (taxa contratada é melhor que a atual).
- MTM < Contábil — O contrato "vale menos" (taxa de mercado melhorou desde a contratação).
No SmartDebt
O MTM é calculado automaticamente usando a curva ANBIMA ETTJ com interpolação flat forward.